国资委:央企发展金融衍生业务严禁负责人直接

作者:wmyl88.com    来源:未知    发布时间:2020-01-26 16:11    浏览量:

证券时报记者 江聃

经过广泛征询见解后,勘误后的中央企业金融衍生业务监管通知近日正式印发。这是该制度实行十年以来的首次订正。金融衍生业务已经成为大型企业管理价格风险的常用手腕,此次修订,进一步压实集团董事会、集团管理层及集团职能部门、金融衍生业务的子企业(以下简称操作主体)等各类主体的责任,增添了套保交易总量规模和时点规模的“双管控”要求,细化了风险管控的动态跟踪要求。

接收采访的专家表示,《对于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》再次体现了支撑央企应用衍生产品的立场。但同时,企业是利用衍出产品的决议者和受益者,必需切实承当责任。企业要完善公司管理和内部控制,严格照章办事,并且采用技术手段加强内部监控和管理。《通知》突出了授权机制,实现企业风险管理的“有边界的自由”。

聚焦六方面变革

国资委有关负责人介绍,《通知》包括六个部分内容,覆盖当时、事中和事后的关键环节。较原有制度的变更主要体当初:一是落实各主体管控责任。进一步明确集团董事会、集团管理层及集团职能部门、操作主体的职责,建破健全三级管理体系,严格业务管控。

二是强化套期保值原则。进一步强调套期保值的实质和原则,制止投机交易,增长总量和时点规模“双管控”,严防超规模交易,要求建立科学的激励约束和业务成果综合评判机制。

三是履行分类管控。针对货币类、商品类衍生业务的不同特点跟危险程度,在业务范畴、岗位设置、信息系统等方面差异对待。

四是细化风险管控要求。增加有关建立信息系统的要求,实当初线监测,固化制度规定;提出采用定量及定性方式及时识别各类风险的要求;清楚应急处理恳求,妥善做好应答。

五是严控操作关键节点。严厉合规管理,严防越权违规操作;增加保障金管控要求,建破风险管理日报告、局部月核查、管理层季沟通机制,增强业务动态管理。

六是强化监督检讨。对审计监视的准则性请求进行细化,明白团体归口治理部分跟内审部门的监督检查义务和侧重点,谨防违规事项,确保轨制落实。

全国政协委员、证监会原副主席姜洋表示,《通知》再次体现了支持央企利用衍生产品的态度。企业是利用衍生产品的决定者和受益者,必须切实承担责任。企业要完善公司管理和内部操纵,严格照章办事,并且采用技能手段加强内部监控和管理。

严禁负责人直接操盘

在接受采访的专家看来,《通知》的最大亮点在于进一步强调套期保值的本质和准则。

上海交通大学上海高级金融学院教养汪滔表示,“以降落实货风险敞口为目的”是对套期保值实质的准确控制,抓住了实质。这可能帮助辨别“与实货的品种、规模、方向、期限相匹配”的具体评判,可能让企业在实际操作中有理有据。

北京华融启明风险管理技巧股份有限公司履行总裁石建华表现,《告诉》提出了实货危险敞口的概念,要求持仓范围不能超过实货风险敞口,对套期关系树立提出了要求。

《通知》的另一亮点在于细化风险把持的要求。在监控手段上,增加有关建立信息系统的要求,实现在线监测,固化制度规定;在风险预警上,提出采用定量及定性措施及时辨认各类风险的要求;在应急处理上,明确处理要求,妥当做好应答;在事后监督上,进一步细化审计监督的要求,明确集团的归口管理部门和内审部门的监督检查的责任和着重点,严防违规事项,确保制度有效落实。《通知》还要求,要设置独立的风险管理部门、交易部门、财务部门,严格执行前中后盾岗位、人员分辨原则。严禁企业负责人直接操盘。

石建华表示,《通知》凸起了风险管理大风险管理组织架构作用。信息化系统对套保的合规和核算的精巧化也存在非常重大的作用。

中粮集团风险把握部总经理尤龙表示,《通知》具备很强的针对性和操作性,强调期现货一体化管理,采取信息化的管控方法,将有效引导中心企业完美风险管理体系。

近期,国资委还发布了《对中央企业加强参股管理有关事项的告知》,要求央企严把主业投资方向。严格实行国有资产投资监督管理有关划定,坚持聚焦主业,严控非主业投资。不得为躲避主业监管要求,通过参股等方式发展中央企业投资名目负面清单规定的商业性房地产等禁止类业务。要求核心企业依法实施股东权责,避免“只投不管”,器重参股投资回报,对满5年未分成、长期亏损或非持续经营的参股企业股权,要进行价值评估,属于低效无效的要尽快处置。明确对各级企业负责人发展任期经济任务审计时,要将其任期内企业参股投资、与参股企业关联交易等有关事项列入重点审计内容。

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